通貨膨脹吃掉誰的錢又對誰有利？如何對抗通膨不讓財富縮水？

為了買房、旅遊或退休，一個需要大筆錢且長期的目標，我們努力存錢累積財富，但貨幣的價值會遞減導致錢越存越少．為什麼物價每年會上漲？我們要怎麽做才能避免財富變少？這個話題對每個人來說都值得探討．因為我們從小的教育是努力工作賺錢再存起來．不過在低利率時代，這個做法不再適用，要好好規劃才不會被 通貨膨脹 吃掉辛苦錢．

通貨膨脹 是什麼？

簡單來說就是物價上漲貨，幣的實際價值一年比一年少．今天$100買到一份牛排，假設通貨膨脹率3%，明年要$103才買得到．意思是你的錢會隨著時間縮水，稱為通貨膨脹．

相反的，明年一份牛排只要$97，同樣的錢隨著時間實際價值變多，稱為通貨緊縮．

每年通膨率多少？

根據行政院主計總處，從民國99年到109年這十年之間，通膨率大約落在1-2%．這段期間物價有上漲也有稍微下跌，但下跌的次數不多而且百分比也只有大概0到-1之間，而物價上漲的百分比大多數1到2％．從上圖看這十年是呈現上漲的趨勢．

近十年的通膨率落在1-2%之間，但我們卻很常聽到“通膨率3%”．到底為什麼會出現 3%？Emery整理出兩個可能性．

a. 保守估計值

雖然前面提到1-2%的通膨率，這個範圍是近十年長看到的百分比，當然還是有超出1-2%範圍，例如0.8%、2.7%．2.7%因接近3%，保守估計以3%作為通膨率．

b. 經過嚴重通膨後平均下來的數值

來自市場先生的資訊，因為戰爭或災難經濟受創導致惡性通膨，長時間平均下來通膨率落在3-4%．

怎麼看通膨率？

消費者物價指數 (CPI)：各行各業的商品價格綜合後的指數．消費者物價指數反映廠商對消費者販售的價格．台灣以這個指數計算通貨膨脹率．

躉售物價指數 (WPI)：主要反映公司之間交易的價格．

通貨膨脹率計算公式：

通貨膨脹率 = (今年CPI – 去年CPI) / 去年CPI

這些物價指數是平均物價水準，每個行業的物價漲跌幅不同．一碗牛肉麵大概漲5到10塊，但房價漲幅就不是這樣看了，可能都1到2倍在變動的．所以通貨膨脹率只是一個參考值．

造成 通貨膨脹 的原因

理論上有滿多原因造成通貨膨脹，以下三個原因是Emery覺得實際上比較容易發生

a. 刺激經濟成長

適當的通膨可以帶動經濟成長．通膨代表流通在外的貨幣多，有商業活動促進市場活絡．

b. 進口原物料價格高，生產成本提高

一個國家的原物料依賴其他國家提供，當進口的原物料價格上漲，我國生產成本增加，最後會反應在成品銷售價格變高．因為各國互相有貿易，A國的通膨可能會影響B國也跟著通膨．

c. 誘導消費

如果三年後的價格跟現在的價格是一樣的，相信大家會想先把錢存起來或拿去投資而延遲消費．因為有通膨物價上漲，現在不買以後會漲價才會提高民眾消費的意願．

政府如何控制通貨膨脹？

會發生通膨是因為流通在市場的貨幣變多，金錢的實質價值變低．政府控制流通在外的貨幣數量可以改善通貨膨脹或緊縮，有兩種做法．

市場太過熱絡時

a. 央行調高利率：

高利率，民眾傾向存款賺利息，而投資者因貸款不利投資金額變少 >> 流通在市場的貨幣↓

b. 發行國庫券：

政府發行國庫券，人民將手上的現金購買國庫券 >> 流通在市場的貨幣↓

政府 —— 國庫券 —→ 人民

政府 ←—— 錢 ——— 人民

經濟景氣低靡時

a. 央行降低利率：

低利率不鼓勵民眾存在銀行，大家消費增加，或投資者傾向貸款做投資 >> 流通在市場的貨幣↑

b. 公共建設計畫

政府實施公共設施建設，籌備公款請建設公司，請工人和建築師，最後公款流入市場 >> 流通在市場的貨幣↑

對上班族的薪水有什麼影響？

通貨膨脹生產成本變高，售價也變高了．這是企業營運的模式，成本不管高還是低最終都會轉嫁到消費者．通膨對企業來說會有兩個結果：企業有獲利或打平．

其實企業零獲利(打平)的結果不多，如果都沒獲利付完固定成本像員工薪水公司沒多久就倒閉了．多數情況是有獲利的，而且通膨剛好是商品漲價的好機會，有可能會賺得比通膨前還多．

企業獲利增加員工的薪水有提高嗎？不見得．雖然政府每年都有提高基本薪資，但月薪比基本薪資高的要怎麼算？可能有一些企業會加薪，也有的沒加．會不會加薪以及加多少沒有一個明確且透明的說法，只能看企業良心了．常聽到“月薪30k小資族”，這句話已經聽了很多年 30k 了還是沒變．Emery在職場上打拚也有一段時間，依照自己的經驗以及前輩們的分享，薪水(底薪的部分)漲幅不大，大部分我們對加薪是無感甚至沒有再加薪，而物價上漲卻明顯有感．個人覺得薪水隨著時間變少，大多情況漲幅比通膨小或是不漲．你怎麼看這部分呢？

通貨膨脹對民眾好嗎？

對業者：雖然生產成本變高但可以抬高售價，企業有能力將通膨的影響轉移到消費者

對投資者：看他們選的標的，年投報率超過通膨率，對投資人來說不會有虧損

對消費者：不管物價上漲還是下跌，消費者還是要購買必需品、民生用品等．面對物價上漲，他們只能花更多錢．消費者相對來說比較弱勢除了接受物價上漲沒有其他辦法．

對誰有利？答案是債務人．

假設跟銀行借$216,000，三年償還期，不考慮利息的情況每個月還$6000．第一年每個月還$6000．到第二年通膨率3%，雖然帳面上還是還$6000，但實際上只還$5820．第三年通膨率也是3%，債務人只還$5645．因為通貨膨脹債務人實際償還金額越來越少．

如何對抗通貨膨脹？

通膨對我們是否有影響其實要看自己的資本額．

一個剛出社會的小資族存到$100,000，通膨率3%，一年後資本額少了$3000．而工作一段時間存到第一桶金$1,000,000，一年就少了$30,000．一年少$3000說多也不算多，少$30,000就相當於小資族一個月的薪水 (比基本薪資還多)．所以資本額還沒那麼多的族群不用太擔心通膨，不過可以先學習抗通膨的方法，等累積大筆資金後派上用場．

Emery想到幾個抗通膨方法提供給大家參考：

a. 努力工作

每年資本少3%，這樣要讓收入增加至少3%，錢才不會縮水甚至有機會增加．因此薪資固定沒有靠業績或績效有額外獎金的族群要更努力工作 (例如：加班，兼職) 來提高收入．這種方式是用時間換取金錢，為了賺更多而增加工作時數，時間久了會身心疲憊，容易放棄或可能累壞身子．

b. 投資自己的腦袋

進修或學習更多知識讓自己的產值或提供的服務價值變高，提高時間價值．例如：

#1 原本一天需工作8小時一個月有3萬，時間價值提高後一天只要6小時月薪就有3萬．

#2 同樣一天工作8小時，月薪從3萬增加到4萬

#3 花一次性時間產出內容可重複帶來收益

跟前面方法一樣都是要用時間換金錢，不過學會提高時間價值後可以減少工作時數換來更多自由．

c. 購買保值的資產

現金是流通性很高的財富形式，但不會增值反而被通膨侵蝕．除了緊急備用金，將其餘的現金購買保值的資產轉換成另一種不會被通膨侵蝕的財富形式．哪些資產可以抗通膨？年報酬率至少有3％的股票、基金或房地產是不錯的選擇．

避免持有太多投報率低於通膨率的資產，像存款、儲蓄險，簡單來說是當債權人．先不考慮利率，通膨對債務人有利，相反對債權人是不利的．以債務人的例子看，借$216,000給別人三年，第一年每月拿回$6000，第二年 $5820/月，第三年 $5645/月．把錢放在別人那三年而且收回的錢越來越少．即使借款給別人有賺利息，可是低利率時代賺到的利息也不見得比通膨率多．

延伸閱讀：購買對的資產才能創造現金流 ，哪些資產會賺錢？

d. 成為債務人

你可能會覺得我在開玩笑 🙂 我是說真的!

負債有分“好的債務”跟“不好的債務”．借錢買會貶值的東西當然是不好的債務，而貸款投資有好的報酬是好的債務．通膨對債務人有利且剛好低利率，那麽利用槓桿效應貸款投資好標的也是一種抗通膨的方法．

當然槓桿投資要小心計算好獲利、成本以及風險管理．投資前也需要學習相關知識，不要拿辛苦錢去賭．

總結

通膨率只是參考值，各行各業的漲跌幅不一樣．適當的通貨膨脹會促進經濟成長，不過民眾的錢會縮水，至於影響程度要看個人的財富多寡．對小資族來說影響不大，可以先學習如何對抗通膨，等資本累積到一定程度後可避免被通膨侵蝕．

對抗通膨的根本法則是收入增加幅度等於或高於通膨率，除了努力工作之外還可以運用金錢遊戲 (購買保值資產或槓桿效應)．

注意：投資有賺有賠，購買保值的資產或槓桿效應前請先評估個人狀況．

我是Emery，一個喜歡自由的女孩。網站主要分享理財，自我成長和旅遊(規劃中)相關的內容。
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