年化報酬率與被遺忘的複利效應｜總報酬率高是陷阱？

昨天打開 CMoney 投資小學堂，看看去年想學後來忘了的免費課程，一口氣看了三篇到一堂關於年化報酬的觀念覺得很棒，想針對作者怪老子的內容寫一篇文。

作者提到兩個名詞『年化報酬率』和『累積報酬率』，我們都知道投資就是要講報酬，可是每年報酬和累積報酬有什麼不同？

答案是『複利效應』。兩年前有一本很紅的書《複利效應》應該滿多人很有聽過，對複利的概念滿熟悉的吧！那為什麼要再討論複利？因為容易被忽略，我們習慣複利是往前加乘，往後反推卻常常被忽略。

所以，這篇會特別強調常被遺忘的複利效應，買金融商品時一定要先了解這個觀念。

Contents

怪老子的年化報酬率和累積報酬率在講什麼？

這邊就引用作者給的例子，有兩個金融商品：

商品 A：1 年報酬率 10%
商品 B：3 年報酬率 30%

你會選哪個？

商品 A 才賺10%，商品 B 有 30%，是不是 30% 比較好？

30% ÷ 3年 = 10%/年

大部分人應該都是這樣算，總回報除年數得每年報酬率。但！這是單利的算法，除非你獲得的報酬不再投資，否則要把複利算進去。

實際上我們投資大多數商品都是複利計算的。延伸上面的例子，假設商品 A 和商品 B 都各投資 100 萬，3 年後兩個商品的獲利差多少？

商品 A：
3年後本利和 = 100萬 x 1.1 x 1.1 x 1.1 = 133.1萬
3年後獲利 = 133.1萬 – 100萬 = 33.1萬

商品 B：
3年後獲利 = 100萬 x 30% = 30萬

商品 A 比商品 B 多 3萬1，代表商品 B 的年報酬率不到 10%。

年報酬率有一套公式反推，但我習慣用上面的算法往前推。如果覺得公式複雜記不起來或手上只有簡單計算機，可以用我的方法。

按照上面的算法，8% 乘 1.08、10% 乘 1.1、12% 乘 1.12 依此類推，幾年就乘幾次。

情況一：

回想我還是學生的時候，業務員拿著他的某個金融商品說明書跟我家人算總報酬，算完說比銀行利率還高，然後我家人被說服了。但你知道他怎麼算嗎？他是用單利計算的，總報酬除年數的那個。

不能說業務騙人，搞不好他自己都不知道要算『複利』。

情況二：

最近常聽到身邊長輩討論退休後勞退要怎麼領？有的說最好月領每個月都有生活費，有的說要一次領回才划得來。

第一個以消費習慣選擇月領，他的重點是每月有錢可以生活 (真的夠生活嗎？)。第二個考慮到隱含成本，時間和通膨等。每個人有適合自己的理財之道，不管怎樣年化報酬都應該納入考量才能做出最佳選擇。

至於買金融商品就一定要先算含複利的年化報酬。

想了解更多可以到 CMoney 看還有計算影片教學：年化報酬率 vs 累積報酬率

優惠專區

➣ 全盈+PAY｜註冊領中杯全家美式 (~2024/12/31) >> 推薦連結
➣ Richart｜開戶享 100 元好友禮 >> 推薦連結｜使用心得
➣ Hahow｜職場 X 理財線上課結帳折扣碼『aohahow』享 9 折 >> 前往 Hahow

*免責聲明：本站內容非投資建議，僅作個人經驗分享。投資有風險，讀者投資前應充分了解標的以及風險並自行承擔虧損。本站一概不負責讀者任何虧損，包含法律責任。

*利益揭露：讀者透過本站部分連結消費，我們會獲得微薄分潤，但價格和消費者權益並不受影響，感謝你支持。

*本站未參與讀者和廠商之間的消費過程，若遇商品有問題請聯繫該廠商，本站不負責讀者與廠商的商業糾紛和售後服務，無法協助處理，請見諒。